左手網(wǎng)絡小貸、右手消費金融，母公司還下設國內(nèi)首家法人直銷銀行（百信銀行）——度小滿將可撬動居民消費杠桿的牌照充分利用。
5月16日，黑龍江銀保監(jiān)局核準了哈銀消費金融增加注冊資本和調(diào)整股權(quán)結(jié)構(gòu)的批復，其注冊資本由10.5億元增加至15億元，并引入了新的二股東—度小滿金融旗下度小滿（重慶）科技有限公司出資4.5億元，持有哈銀消費金融30％的股權(quán)，僅次于持股53％的哈爾濱銀行。
這也意味著，百度成為BATJ中首家獲得消費金融牌照的互聯(lián)網(wǎng)巨頭。
拿下打破“開業(yè)必虧”定律的銀行系消費金融
哈銀消費金融于2017年4月正式開業(yè)，哈爾濱銀行是其主要發(fā)起人和第一大股東。截至目前，哈銀消費金融累計貸款投放超過500億元，服務客戶數(shù)超過500萬人次。
值得注意的是，哈銀消費金融是目前為止成立的持牌消費金融中，最早打破“開業(yè)要虧損至少一兩年”魔咒的公司。哈銀消費在2017年開業(yè)時，憑借首款產(chǎn)品“消費的士”在兩個月內(nèi)實現(xiàn)了152萬元的凈利潤。
目前，消費金融審批節(jié)奏放緩，2017年獲批的消費金融公司僅有1家，2018年僅有2家。展業(yè)范圍上，持牌消費金融機構(gòu)除可在全國范圍內(nèi)發(fā)放個人消費貸款外，還可以從事向境內(nèi)金融機構(gòu)借款、境內(nèi)同業(yè)拆借、經(jīng)批準發(fā)行金融債券、代理銷售消費保險產(chǎn)品、固定收益類證券投資等業(yè)務。
根據(jù)戰(zhàn)略合作協(xié)議，度小滿和哈銀消費將在零售金融、金融科技、普惠金融、支付結(jié)算、同業(yè)金融以及智能營銷六大領(lǐng)域展開合作。同時，度小滿金融與哈爾濱銀行還成立了“金融科技聯(lián)合實驗室”，將在應用場景、風險管理、客戶服務等方面，共同推進金融科技領(lǐng)域基礎數(shù)據(jù)應用和服務創(chuàng)新。
記者了解到，截至今年一季度末，度小滿累計放貸總額超過3500億元，為50多家銀行業(yè)合作伙伴創(chuàng)造了近100億元的利息收入，不良率低于業(yè)界平均值。過去一年，度小滿金融與合作伙伴共同服務的信貸客群中，小微企業(yè)主的比重從四成增長到七成。
用三張牌照吃利差，對陣其他巨頭兩張牌
事實上，網(wǎng)絡小貸是BATJ（百度、阿里、騰訊、京東）的標配，各家消費金融產(chǎn)品背后的資金方，均站著網(wǎng)絡小貸；有一些還會配互聯(lián)網(wǎng)銀行。僅記者粗略統(tǒng)計，大概就有如下配置：
阿里：螞蟻小微小貸、螞蟻商誠小貸、網(wǎng)商銀行；
騰訊：深圳市財付通網(wǎng)絡金融小額貸款、微眾銀行；
百度：上海百度小貸、百信銀行；
京東：重慶京東同盈小貸、兩江小貸。
事實上，拉卡拉、通聯(lián)支付、美的、小米、蘇寧、網(wǎng)易、滴滴、恒大，都各自擁有網(wǎng)絡小貸?；ヂ?lián)網(wǎng)巨頭（包括支付業(yè)細分領(lǐng)域頭部機構(gòu)）人手一家、甚至兩家網(wǎng)絡小貸，已是常態(tài)。
但市場巨大的純線上信貸融資需求，令巨頭對放貸帶來的利差更為渴求。但凡是與線上小額純信貸發(fā)放相關(guān)的業(yè)態(tài)，有據(jù)可查的如互聯(lián)網(wǎng)銀行、消費金融等，最近都交出了令市場還算艷羨的業(yè)績增速。
記者用能找得到官方公開數(shù)據(jù)的兩個領(lǐng)域，來證明與放貸有關(guān)的牌照帶來的資產(chǎn)回報率。
部分消費金融財務指標總覽，表格來自網(wǎng)貸之家研究院：
用上述兩個表格總結(jié)兩個業(yè)態(tài)：不少民營銀行因為前期基數(shù)小，還處于正式展業(yè)前期，所以很多家創(chuàng)出了動輒一倍以上的營收和凈利增速；幾家頭部的互聯(lián)網(wǎng)銀行，如微眾，也依舊憑借拳頭純信貸產(chǎn)品，創(chuàng)出了比不少城農(nóng)商行還要好的業(yè)績。
而度小滿將要進軍的消費金融領(lǐng)域，頭部公司的盈利增幅放緩，部分業(yè)績基數(shù)較小的消費金融公司顯示出快速增長的勢頭：比如海爾消費金融營收同比增長313％，凈利潤增速高達250％；中郵消費金融營收同比增長227.73％，凈利潤同比增長199％。
由個人猛烈消費欲望催收的小額信貸市場，遠未飽和，依舊可以承載更多的新進者。
關(guān)鍵是，即便網(wǎng)絡小貸將迎來同一監(jiān)管，公司杠桿有望放大至3-5倍；但與消費金融牌照相比，互聯(lián)網(wǎng)小貸牌照的功能性并不具有優(yōu)勢——資金渠道少、ABS難發(fā)、杠桿限制大。目前，消費金融公司的杠桿為10倍，且補血通道順暢。
這顯然是度小滿入局的重要考慮。而隨著度小曲線滿拿下消費金融牌照，百度和其他幾家互聯(lián)網(wǎng)巨頭也形成了：“網(wǎng)絡小貸+消費金融+直銷銀行” VS “網(wǎng)絡小貸+互聯(lián)網(wǎng)銀行”的對陣架勢。
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