左手網(wǎng)絡(luò)小貸、右手消費(fèi)金融，母公司還下設(shè)國(guó)內(nèi)首家法人直銷銀行（百信銀行）——度小滿將可撬動(dòng)居民消費(fèi)杠桿的牌照充分利用。
5月16日，黑龍江銀保監(jiān)局核準(zhǔn)了哈銀消費(fèi)金融增加注冊(cè)資本和調(diào)整股權(quán)結(jié)構(gòu)的批復(fù)，其注冊(cè)資本由10.5億元增加至15億元，并引入了新的二股東—度小滿金融旗下度小滿（重慶）科技有限公司出資4.5億元，持有哈銀消費(fèi)金融30％的股權(quán)，僅次于持股53％的哈爾濱銀行。
這也意味著，百度成為BATJ中首家獲得消費(fèi)金融牌照的互聯(lián)網(wǎng)巨頭。
拿下打破“開業(yè)必虧”定律的銀行系消費(fèi)金融
哈銀消費(fèi)金融于2017年4月正式開業(yè)，哈爾濱銀行是其主要發(fā)起人和第一大股東。截至目前，哈銀消費(fèi)金融累計(jì)貸款投放超過500億元，服務(wù)客戶數(shù)超過500萬人次。
值得注意的是，哈銀消費(fèi)金融是目前為止成立的持牌消費(fèi)金融中，最早打破“開業(yè)要虧損至少一兩年”魔咒的公司。哈銀消費(fèi)在2017年開業(yè)時(shí)，憑借首款產(chǎn)品“消費(fèi)的士”在兩個(gè)月內(nèi)實(shí)現(xiàn)了152萬元的凈利潤(rùn)。
目前，消費(fèi)金融審批節(jié)奏放緩，2017年獲批的消費(fèi)金融公司僅有1家，2018年僅有2家。展業(yè)范圍上，持牌消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)除可在全國(guó)范圍內(nèi)發(fā)放個(gè)人消費(fèi)貸款外，還可以從事向境內(nèi)金融機(jī)構(gòu)借款、境內(nèi)同業(yè)拆借、經(jīng)批準(zhǔn)發(fā)行金融債券、代理銷售消費(fèi)保險(xiǎn)產(chǎn)品、固定收益類證券投資等業(yè)務(wù)。
根據(jù)戰(zhàn)略合作協(xié)議，度小滿和哈銀消費(fèi)將在零售金融、金融科技、普惠金融、支付結(jié)算、同業(yè)金融以及智能營(yíng)銷六大領(lǐng)域展開合作。同時(shí)，度小滿金融與哈爾濱銀行還成立了“金融科技聯(lián)合實(shí)驗(yàn)室”，將在應(yīng)用場(chǎng)景、風(fēng)險(xiǎn)管理、客戶服務(wù)等方面，共同推進(jìn)金融科技領(lǐng)域基礎(chǔ)數(shù)據(jù)應(yīng)用和服務(wù)創(chuàng)新。
記者了解到，截至今年一季度末，度小滿累計(jì)放貸總額超過3500億元，為50多家銀行業(yè)合作伙伴創(chuàng)造了近100億元的利息收入，不良率低于業(yè)界平均值。過去一年，度小滿金融與合作伙伴共同服務(wù)的信貸客群中，小微企業(yè)主的比重從四成增長(zhǎng)到七成。
用三張牌照吃利差，對(duì)陣其他巨頭兩張牌
事實(shí)上，網(wǎng)絡(luò)小貸是BATJ（百度、阿里、騰訊、京東）的標(biāo)配，各家消費(fèi)金融產(chǎn)品背后的資金方，均站著網(wǎng)絡(luò)小貸；有一些還會(huì)配互聯(lián)網(wǎng)銀行。僅記者粗略統(tǒng)計(jì)，大概就有如下配置：
阿里：螞蟻小微小貸、螞蟻商誠(chéng)小貸、網(wǎng)商銀行；
騰訊：深圳市財(cái)付通網(wǎng)絡(luò)金融小額貸款、微眾銀行；
百度：上海百度小貸、百信銀行；
京東：重慶京東同盈小貸、兩江小貸。
事實(shí)上，拉卡拉、通聯(lián)支付、美的、小米、蘇寧、網(wǎng)易、滴滴、恒大，都各自擁有網(wǎng)絡(luò)小貸?；ヂ?lián)網(wǎng)巨頭（包括支付業(yè)細(xì)分領(lǐng)域頭部機(jī)構(gòu)）人手一家、甚至兩家網(wǎng)絡(luò)小貸，已是常態(tài)。
但市場(chǎng)巨大的純線上信貸融資需求，令巨頭對(duì)放貸帶來的利差更為渴求。但凡是與線上小額純信貸發(fā)放相關(guān)的業(yè)態(tài)，有據(jù)可查的如互聯(lián)網(wǎng)銀行、消費(fèi)金融等，最近都交出了令市場(chǎng)還算艷羨的業(yè)績(jī)?cè)鏊佟?/span>
記者用能找得到官方公開數(shù)據(jù)的兩個(gè)領(lǐng)域，來證明與放貸有關(guān)的牌照帶來的資產(chǎn)回報(bào)率。
部分消費(fèi)金融財(cái)務(wù)指標(biāo)總覽，表格來自網(wǎng)貸之家研究院：
用上述兩個(gè)表格總結(jié)兩個(gè)業(yè)態(tài)：不少民營(yíng)銀行因?yàn)榍捌诨鶖?shù)小，還處于正式展業(yè)前期，所以很多家創(chuàng)出了動(dòng)輒一倍以上的營(yíng)收和凈利增速；幾家頭部的互聯(lián)網(wǎng)銀行，如微眾，也依舊憑借拳頭純信貸產(chǎn)品，創(chuàng)出了比不少城農(nóng)商行還要好的業(yè)績(jī)。
而度小滿將要進(jìn)軍的消費(fèi)金融領(lǐng)域，頭部公司的盈利增幅放緩，部分業(yè)績(jī)基數(shù)較小的消費(fèi)金融公司顯示出快速增長(zhǎng)的勢(shì)頭：比如海爾消費(fèi)金融營(yíng)收同比增長(zhǎng)313％，凈利潤(rùn)增速高達(dá)250％；中郵消費(fèi)金融營(yíng)收同比增長(zhǎng)227.73％，凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)199％。
由個(gè)人猛烈消費(fèi)欲望催收的小額信貸市場(chǎng)，遠(yuǎn)未飽和，依舊可以承載更多的新進(jìn)者。
關(guān)鍵是，即便網(wǎng)絡(luò)小貸將迎來同一監(jiān)管，公司杠桿有望放大至3-5倍；但與消費(fèi)金融牌照相比，互聯(lián)網(wǎng)小貸牌照的功能性并不具有優(yōu)勢(shì)——資金渠道少、ABS難發(fā)、杠桿限制大。目前，消費(fèi)金融公司的杠桿為10倍，且補(bǔ)血通道順暢。
這顯然是度小滿入局的重要考慮。而隨著度小曲線滿拿下消費(fèi)金融牌照，百度和其他幾家互聯(lián)網(wǎng)巨頭也形成了：“網(wǎng)絡(luò)小貸+消費(fèi)金融+直銷銀行” VS “網(wǎng)絡(luò)小貸+互聯(lián)網(wǎng)銀行”的對(duì)陣架勢(shì)。
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