北京時(shí)間7月9日，游戲直播平臺(tái)斗魚本月第二次更新招股書，公布首次公開(kāi)募股的定價(jià)區(qū)間為每股美國(guó)存托憑證（下稱：ADS）11.5美元至14美元，最大融資額為10.85億美元，發(fā)售部分最高占總股本的23.87%，由此可以推算斗魚首次公開(kāi)募股（IPO）前最高估值為45.45億美元。
招股書顯示，斗魚的發(fā)行價(jià)區(qū)間為每美國(guó)存托憑證11.5美元至14美元，計(jì)劃最多發(fā)行77295170股ADS，其中包括承銷商超額配售的10108060股ADS，斗魚公司提供的44924730股ADS，老股東將提供22462380股ADS，每10個(gè)ADS等于一普通股。知情人士透露此次出售的老股將交給長(zhǎng)線持有的基金。
若行使承銷商超額發(fā)售部分，斗魚此次發(fā)售的股份占總股本的23.87%，若不行使則此次發(fā)售的股份占總股本的20.8%，其融資區(qū)間為7.75億美元至10.85億美元，則對(duì)應(yīng)的估值區(qū)間為37.26億美元至45.45億美元。
去年5月國(guó)內(nèi)另一家直播平臺(tái)虎牙登陸紐約證券交易所，虎牙發(fā)行了1500萬(wàn)美國(guó)存托憑證，計(jì)入承銷商超額發(fā)售部分最高發(fā)行1725萬(wàn)ADS，每ADS首次公開(kāi)發(fā)行價(jià)格為12美元，通過(guò)首次公開(kāi)募股虎牙募集金額的范圍在1.80億美元到2.07億美元之間。對(duì)應(yīng)7.4%的持股比例計(jì)算，虎牙直播在首次公開(kāi)募股中的估值在24.32億美元到27.97億美元之間。上市一年后，虎牙市值翻番，截至上個(gè)交易日為50.9億美元。
7月8日，消息人士獨(dú)家向新京報(bào)證實(shí)，游戲直播平臺(tái)斗魚確定將于美國(guó)東部時(shí)間7月17日登陸納斯達(dá)克交易所，不同于此前招股書披露的紐約交易所，斗魚還將于近期更新在SEC的準(zhǔn)上市版招股書。在稍早的7月5日，斗魚的部分部門進(jìn)行了小規(guī)模組織構(gòu)架調(diào)整，該調(diào)整主要集中在內(nèi)容事業(yè)部，或?yàn)橛由鲜凶鰷?zhǔn)備。
根據(jù)7月2日更新的斗魚最新版本招股書(下稱：F-1/A文件)，斗魚2019年一季度營(yíng)收為14.89億元(人民幣，下同)，相比上年同期的6.67億元增長(zhǎng)123.24%；凈利潤(rùn)為1820萬(wàn)元，相比上年同期的虧損1.56億元增長(zhǎng)111.67%。除去股權(quán)激勵(lì)費(fèi)用后，經(jīng)調(diào)整后的（non-GAPP）凈利潤(rùn)為3530萬(wàn)元，較上年同期的調(diào)整后凈虧損1.50億元增長(zhǎng)123.55%。
相比于大多數(shù)直播平臺(tái)，直播收入占比超過(guò)營(yíng)收90%的情況，斗魚有較為多元化的收入構(gòu)成。其營(yíng)收主要由直播以及廣告和游戲推廣收入兩部分構(gòu)成，2016年、2017年和2018年中直播收入在營(yíng)收中的占比分別為77.7%、80.7%和86.1%，廣告和游戲推廣收入分別占比22.3%、19.3%和13.9%。
運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)方面，截止到2019年一季度，其PC平臺(tái)平均月活為1.10億，移動(dòng)平臺(tái)平均月活為4910萬(wàn)，總體平均月活為1.59億，與去年同期的1.27億同比增長(zhǎng)25.7%，其中移動(dòng)端月活同比增長(zhǎng)37.5％，增速顯著快于PC端。每付費(fèi)用戶平均收益（ARPPU）值為226元，較上年同期增長(zhǎng)51.7%；用戶平均付費(fèi)率有3.8%，較上年同期增長(zhǎng)66.7%。
斗魚在F-1/A文件中披露了公司高管和股東的持股信息，在發(fā)售前公司創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官陳少杰在招股書提交以前實(shí)益持股比例為15.4%，公司創(chuàng)始人兼聯(lián)席首席執(zhí)行官?gòu)埼拿鲗?shí)益持股比例為3.2%，公司董事和高管共有18.6%的股份。
此外，發(fā)行股票前，騰訊全資子公司Nectarine Investment Limited持股比例為43.1%;紅杉資本中國(guó)公司及其他團(tuán)體成員附屬基金實(shí)益持有10.5%的股份；奧飛董事長(zhǎng)蔡冬青透過(guò)Aodong Investments Limited持有9.6%的股份；Phoenix Fuju Limited持有6.5%的股份。
4月22日晚，斗魚向紐約證券交易所提交IPO申請(qǐng)(下稱：F-1文件)，股票代碼為DOYU。招股書還披露，2018年斗魚完成了對(duì)出海直播平臺(tái)NonoLive母公司的收購(gòu)，后者今年是印度尼西亞、印度、阿根廷等地安卓暢銷榜排名前十的應(yīng)用，目前該應(yīng)用的運(yùn)營(yíng)主體已經(jīng)變更為斗魚香港，也在此次上市的資產(chǎn)包中。
F-1文件顯示，2016年、2017年和2018年，斗魚的年度營(yíng)業(yè)收入分別為7.87億元、18.86億元和36.54億元，凈虧損分別為7.83億元、6.13億元和8.76億元。相比而言，另一家直播平臺(tái)虎牙2016年、2017年和2018年的凈虧損分別為6.26億元、8097萬(wàn)元和19.38億元(Non-GAAP下，盈利4.61億元)。
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